Mountain & Co convoca una junta extraordinaria para pedir plazo hasta marzo a sus accionistas para cerrar la operacin
La compleja operacin por la que el Bara quiere llevar a Wall Street el negocio de Bara Media, anteriormente ms conocido como Bara Studios, afrontar en dos semanas un primer momento decisivo, ya que Mountain & Co. I Acquisition Corp, el vehculo financiero con el que se fusionar para salir a bolsa, ha convocado a sus accionistas el prximo 14 de septiembre para ampliar el plazo para cerrar la operacin.
Aunque el voto final sobre si los accionistas aprueban la fusin se tendra que realizar posteriormente, la junta del 14 de septiembre tiene el poder de terminar con la operacin. Mountain & Co es una SPAC, un tipo de negocio en el que los inversores aportan su dinero a un equipo gestor que lleva este dinero a bolsa en un ‘cascarn’ cuyo objetivo es fusionarse con otra empresa en un plazo determinado.
En el caso del socio del Bara, el plazo termina el prximo 9 de noviembre, un lmite en el que los gestores consideran imposible cerrar todos los flecos de la operacin. Por ello, han solicitado una ampliacin de seis meses de los plazos de los que disponen, lo que situara la nueva fecha lmite el prximo 9 de marzo de 2024.
FUTURO INCIERTO
Lo cierto es que ms all del voto de dentro de dos semanas, la combinacin de negocios, que arrojara un valor en bolsa que rondara los 973 millones de dlares (casi 900 millones de euros al cambio actual) en el mejor de los casos, aunque los ltimos documentos la sitan en torno a los 900 millones de dlares. De producirse una salida a bolsa en estos trminos, Bara Media, una entidad de la que se desconoce su facturacin en la actualidad, valdra ms en bolsa que AtresMedia, una empresa consolidada y dedicada a negocios similares.
Adems, la fusin llega en un periodo especialmente turbulento para el mercado de las SPAC, algo que reconocen los propios socios. Ms all de ser una va abreviada para salir a bolsa, uno de los incentivos de fusionarse con un vehculo financiero de estas caractersticas es que supone una inyeccin de capital para las cuentas de la compaa.
Sin embargo, otra de las situaciones que se ha dado muy a menudo en este tipo de operaciones es que la falta de operaciones haga, como ocurre con esta junta, pedir prrrogas al inversor en la que aquellos que se oponen van retirando su dinero. Y, a la hora de aprobar la operacin, los accionistas de Mountain & Co podran tomar la misma decisin y preferir un reembolso de parte de lo depositado antes que la combinacin con la divisin de negocios digitales de club presidido por Joan Laporta.
Los propios socios reconocen que esperan elevadas retiradas de fondos: «Basndonos en las condiciones actuales del mercado, los reembolsos pueden ser altos», dice la ‘letra pequea’ de la presentacin mostrada a inversores al anunciar el trato. Este mismo texto muestra tres escenarios en los que el 20%, el 50% o el 70% de los inversores se retiran, lo que se traducira en que la inyeccin de liquidez de Bara Media podra variar desde 102 millones de euros el mejor de los casos a 38 millones de euros en caso de que siete de cada diez accionistas dieran al espalda al trato. En este ltimo escenario, prcticamente la totalidad de los fondos recaudados iran a parar a sufragar los 30 millones de euros que costar llevar a cabo la operacin.
Con todo, se espera que si se culmina el salto al parqu, uno de los primeros pasos de Bara Media sea la captacin de deuda para ganar msculo financiero para desarrollar sus proyectos en el sector audiovisual, que incluyen la creacin de una OTT del club, y en el mundo de los Esports, con el desembarco en disciplinas como Valorant y Arena of Valor, un videojuego para el mvil con el que pretende aumentar su alcance en Oriente Medio y Asia.